1592年(宣祖25年)に文禄・慶長の役で都城の宮殿が全部焼失し、1593年(宣祖26年)からは臨時の宮殿として使われ、貞陵洞行宮と呼ばれた。その後、1611年(光海君3年)に慶運宮と名付けられ、正式の宮殿として認められたが、昌徳宮の完成後は再び別宮として残った。

それから1897年(光武1年)に高宗が大韓帝国を宣布して皇帝の座に就くと、大韓帝国の皇居として使うようになった。その後、皇居にふさわしく規模を拡大し、格式を高め、宮殿内に西洋風の建物を建て、伝統的な建物と西洋風の建物が調和をなすようにした。しかし1904年(光武8年)の大火で多くの建物が消失し、1907年に日本によって高宗が皇帝の座から退いてからは、宮殿の名前が徳寿宮に改称された。日本統治時代以降、徳寿宮の規模は大幅に縮小され、ほとんどの建物が撤去された。それと同時に公園化が進められ、宮殿としての面影は消えてしまった。1946~1947年には徳寿宮の石造殿で第1・2次米ソ共同委員会が催されたこともあった。その後、徳寿宮の復元が着実に行われ、現在の姿になった。